什么是美式期权?

在了解美式期权之前，我们先要了解一下期权的含义，其主要是指一种合约因为这种合约最早来自于18世纪后期的美国和欧洲市场，所以有时候也会分为美式期权和欧式期权。该种合约就是赋予合约持有人在某一段时间内，或者在这个时间之前的任何一个时间点都可以约定的价格买或卖一种资产的权利。

美式期权主要是指一种可以在成交之后的有效期内，所有人在任何一天都可以执行的期权，具体来说就是期权的持有者可以在期权到期日之前任意工作日，也就是纽约时间的上午9:30之前，都可以选择执行或者不执行这个合约。

也就是说这种期权允许其全球走在到期日或者到期日之前，都可以执行购买或者卖出的行为，它属于外汇期权的一种。因为毕竟美式期权和欧式期权都是按照，外汇期权进行买卖的时候，期权行使方式来划分的。

对于期权它主要有以下特点，一是，它是一种权利，这是最重要的特点之一。二是，期权的标的物可以是股票，政府债券，货币，股票指数，商品期货等。

因为期权是根据这些标的物衍生出来的，所以称为衍生金融工具。三是，期权有到期日一说，就是指这个合约约定期权到期的那一天。四是，期权的执行就是依照这个合约，买或卖标的资产的行为，这种行为产生的固定价格就被称为执行价格。

根据财务金融理论，在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后，美式选择权可能优于欧式选择权。

例如，甲公司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时，持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约，将选择权转换为股票，领取该笔现金股利；而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼，无法提前履约换股、领取现金股利了。不过，除了这个特殊的因素外，综合其它条件，我们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。

在直觉上，我们会认为既然投资选择权取得的是权利，那么这个权利愈有弹性，就应该愈有价值。美式选择权较欧式更具弹性，似乎就符合这样的一个直觉想法，许多人认为美式选择权应该比欧式的更值钱。但事实上，在我们把选择权的价值如何计算说明后，您就会知道，除了现金股利等因素外，美式选择权和欧式选择权的价值应该相等。

若要再细分的话，事实上在美式及欧式选择权之间，还有第三类的选择权，那就是大西洋式选择权(Atlantic Options)，或百慕达式选择权(Bermudian Options)。从字面上，您可以很轻易地看出来，这种选择权的履约条款介于美式和欧式之间(大西洋和百慕达地理位置都在美欧大陆之间)。例如，某个选择权契约，到期日在一年后，但在每一季的最后一个星期可以提前履约(可在到期日期履约，但可履约日期仍有其它限制)，这就是最典型的百慕达式选择权。

是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用

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