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国际金融期权题目

假设你是一家美国大型跨国公司的决策者，想用对冲掉要在90天内支付的1000000澳元相关的外汇风险。多少期货合约可以帮你避掉这个风险？多少期权合约可以帮你避掉这个风险？什么将决定你是否利用期货或期权合约？（这个是英文原版的题，上面就是我翻译过来的题干：Suppose you are the treasurer of a large U.S. multinational firm that wants to hedge the foreign exchange risk associated with a payable of 1,000,000 Australian dollars due in 90 days? How many futures contracts would cover your risk? How many options contracts would cover the risk? What would determine whether you use a futures or options contract?）

2026年09月24日 14:14

有1个网友回答

网友（1）：

10张澳元期货合约可以避掉这个风险，原因是澳元期货合约的交易单位是10万澳元(按CME标准合约来算)，现在的风险口径是100万澳元，故此需要10张澳元期货合约。10张澳元期权合约可以避掉这个风险(这个澳元期权合约不太记得其标准合约是多少了，正常来说应该与期货是一致的)。
如果你对支付期内的澳元的未来价格走势预期是相对平衡或者是上涨时，由于你是要支付澳元的资金，应该通过建立看涨(或做多)澳元来锁定你的支付成本，若你对澳元未来的走势预期是会有较大幅度的下跌时，由于你是要支付澳元的资金，应该通过买入看涨澳元的期权来更好有效的控制成本，原因是当澳元低于期权的行权价时你可以选择不行权，你实际上只是支付了一笔期权金来防止澳元上涨带来的资金需求的损失，而不需要面对期货做多而面临澳元下跌时所产生的不利影响。