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国际金融外汇期权案例

5月10日某美国公司和国外签约进口一批货物，约定6个月后支付货款25万英镑。当日英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD1.8220。该美国公司为避免英镑升值带来损失，对该笔交易进行保值。买入12月份到期的英镑美式看涨期权合同，金额25万英镑。英镑协议价格为GBP1=USD1.8240，期权费USD0.020/GBP。11月10日即期汇率 ①GBP1=USD1.8540② GBP1=USD1.8200 ③GBP1=USD1.8400该公司面对这三种情况应如何处理？

2026年09月21日 18:34

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网友（1）：

①GBP1=USD1.8540
看涨期权,高于协议价格,执行期权,即以GBP1=USD1.8240的价格买入英镑25万,以支付货款,共支付美元250000*1.8240+250000*0.020=461000,比不做期权少支付250000*1.8540-461000=2500美元
② GBP1=USD1.8200
低于协议价格,放弃期权,直接从市场购买英镑支付,共支付了美元
250000*1.8200+250000*0.02=460000
③GBP1=USD1.8400
高于协议价格,执行期权,即以GBP1=USD1.8240的价格买入英镑25万,以支付货款,共支付美元250000*1.8240+250000*0.020=461000,比不做期权多支付461000-250000*1.8400=1000美元

网友（2）：

dfs